За последние три года ФНС России фиксирует значительный рост количества паевых инвестиционных фондов. Динамика роста составила около 70%. Количество закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) за этот период выросло почти на 90%. При этом рост стоимости чистых активов произошел в том числе за счет недвижимости и имущественных прав, увеличившихся в два раза.
Заместитель руководителя ФНС России Тимур Шиналиев отметил, что такие преимущества ЗПИФ для корпоративного пользователя, как отложенное налогообложение, секьюритизация, защита активов, в ряде случаев используются для налоговой оптимизации. Выявлением практик недобросовестного использования этого инструмента занимаются три отраслевых центра компетенций – межрегиональные инспекции по крупнейшим налогоплательщикам.
В ходе анализа реализованных через ЗПИФ сделок выявлены практики, требующие внимания и выработки единых подходов к их оценке. «Именно в этой точке — между легитимным структурированием бизнеса и неправомерным применением правовой формой — и лежит предмет сегодняшней дискуссии», - сообщил Тимур Шиналиев.
Он также подчеркнул, что важно аккуратно подходить к вопросу выявления незаконного использования конструкции ЗПИФ. Для этого следует анализировать реальное осуществление фондом инвестиционной деятельности, характер и период совершаемых сделок, а также фактическое распределение контроля и экономической выгоды.
Сегодня в ФНС России заложена основа для дальнейшей совместной работы. Следующий этап — создание рабочей группы с участием Банка России, систематизация предложений и выработка единых подходов, направленных на сохранение ЗПИФ как эффективного инструмента коллективного инвестирования, при недопущении использования недобросовестных практик. Итогом этой работы станет закрепление согласованных критериев и риск-ориентиров в меморандуме. Для добросовестных участников рынка это означает прозрачность, предсказуемость бизнес-среды и понятные правила игры.
В обсуждении приняли участие представители Банка России, Национальной ассоциации участников фондового рынка, крупнейших банков, бизнеса, общественных организаций, консалтинговых компаний и ведущих вузов.
